2023Q1-3公司完成的经营收入为649亿元(+13.8%)，归母纯利润是24.3亿元(+126.8%)，扣非归母纯利润是20.6亿元(+166.0%)。单Q3看，公司完成的经营收入为219.6亿元(+17.3%)，归母净利润9.3亿元(+106.5%)，扣非归母净利润8.0亿元(+130.1%)，成绩增速略超成绩预告中枢水平。公司α体现杰出，白电盈余才能估计继续随内销管理才能改进、外销架构调整而逐步的进步，咱们上调2023年盈余猜测，估计2023-2025年归母纯利润是29.09/32.43/37.67亿元，对应EPS为2.10/2.34/2.71元，当时股价对应PE为10.8/9.7/8.4倍，坚持“买入”评级。

  央空事务品类多元化战略稳步拓宽，白电商场不确定性下公司α全体杰出（1）家空：品牌端双品牌战略逐步理顺，2023Q1-3海信新风空调线%；途径端加强是非电、央家空交融，并着力拓宽下沉和工程途径。跟着产品结构晋级、SKU精简、供货商优化及渠道交融拉动，叠加外销下半年进入低基数，家空板块估计完成逆势较快增加。（2）央空：2023Q3多联机品类在国内坚持20%以上比例龙头位置的一起，不断发力单元机、洪流机、天氟地水、新风、热泵等，经过品类和区域多元化，有用涣散地产压力、扩展收入规划。（3）严寒洗：内销冰箱高端化、洗衣机差异化战略逐步收成成效，容声冰箱线、洗衣机年累出货量同比+41%；外销补库继续、高价原材料消化、质损赔付完毕，及新工厂摊销削减等构成低基数利好。估计Q3收入完成较快增加，看好Q4外销低基数下体现连续。（4）三电：2023Q1-3三电公司签单规划超2022年全年，2023Q3估计收入小幅增加，看好公司中心零部件自产率进步、新旧订单杰出切换下，盈余才能逐步康复。