昨日电新大反弹之前，在底子面的利好拐点下商场并不理睬。 我的了解只能是刻意为之，直至上证指数击穿2900点。

  1、组件出口数据同环比改进，11月组件出口15GW，同比增40%+，环比增加15%。结合东南亚组件产能出口数据进一步举高，出口数据进一步好转。

  但是就在美股太阳能股票微弱反弹一周今后，A股光伏迟至昨日才反弹。而美股逆变器龙头一度挨近翻倍的反弹气势。

  组件板块，同环比改进显着（出货量口径），但咱们正真看到印度需求增量显着，而欧洲同环比依然大幅走弱。逆变器11月环比上升，但欧洲环比依然下行6.6%。

  从高频数据分析来看如同也不是非常抱负，尽管组件出口数据同环比改进，但底子原因是对印度及巴西等地改进所造成的。本年抢手区域，南非组件及逆变器方面同比下滑，环比改进。

  商场将“产能过剩”不断深化演绎，一起，电新也是权重及基金重仓板块的代表，电力新能源继续的弱势简单将整个商场带向继续走弱的趋势之中。咱们该把电力新能源走势与整个商场博弈思路联系起来，或许更好的了解出清如此凶猛的原因。

  期望商场能够从短视的“产能过剩”思想中转向“门槛进步”及“剩者为王”的终极格式中来，展望未来长时间的商场空间。本年电新的全体调整亦是职业迭代与一体化大发展期间的较动罢了。

  咱们等待供应端改进、职业门槛大进步、技能迭代、海内外继续降息周期等周期性逻辑共振下的大时机。